Hedgefonds reduzierten ihre Wetten auf US-Aktien, da die Verluste anstiegen

Hedgefonds, die sich auf US-Aktien konzentrieren, ziehen sich deutlich von ihren Wetten zurück, nachdem die längste Phase kontinuierlicher Verkäufe seit mehr als einem Jahrzehnt dazu geführt hat, dass viele Manager schwere Verluste erlitten haben.

Der S&P 500 ist sechs Wochen in Folge gefallen laute Strecke Am Donnerstag lag der Wall-Street-Aktienindex um etwa ein Fünftel unter seinem Höchststand zu Beginn des Jahres 2022, bevor er am Freitag deutlich nach oben schwankte.

Langfristige Aktienfonds, die die Fähigkeit nutzen, Kundengelder in niedrigeren Märkten zu schützen, verloren nach Schätzungen von Goldman Sachs im Laufe des Jahres bis Mittwoch 18,3 Prozent.

Die Tropfen waren für das Geld super stark investiert In den riskantesten Ecken des Marktes, einschließlich Verlierer-Technologieunternehmen, da Händler vor der Möglichkeit einer Welle großer Rücknahmen warnen, die zur Schließung von Fonds führen könnte.

Der starke Rückgang hat den Fondshandel mit Goldman, Morgan Stanley und JPMorgan Chase, drei der größten großen Broker an der Wall Street, dazu veranlasst, ihre Positionen in der vergangenen Woche zurückzuerobern, laut Kundenberichten der Financial Times.

„Wenn Sie tägliche Bewegungen von 2,5 oder 3,5 Prozent in Indizes sehen, sind das nicht nur tägliche Bewegungen, die von der Handelsvolatilität getrieben werden“, sagte Peter Giacci, der das Handelsteam bei Citadel Securities an der New Yorker Börse leitet. „Offensichtlich gibt es Entschuldung – es ist nicht nur Lärm, es ist klar, dass es Menschen gibt, die sich von Risiken fernhalten.“

Goldman meldete am Donnerstag fünf aufeinanderfolgende Tage einen Rückgang der Gesamtverschuldung – ein Maß für das Gesamtengagement eines Fonds gegenüber Aktienkursbewegungen – bei langfristigen US-Aktien-Hedgefonds-Kunden, der größte Rückgang seit Beginn der Erfassung von Zahlen im Jahr 2016.

Bei Morgan Stanley fiel die Gesamtverschuldung seiner langfristigen US-Hedgefonds-Kunden – die versuchen, Gewinne aus steigenden oder fallenden Aktien mitzunehmen – diese Woche auf den niedrigsten Stand seit April 2020 und lag nur 15 Prozent über dem März-Tief im März. In jenem Jahr, als die Pandemie die Vereinigten Staaten in eine Rezession trieb. Er bemerkte, dass diese Hedgefonds wieder Aktien verkauften, aber auch ihre Leerverkaufspositionen aufstockten, Wetten, die sich auszahlen könnten, wenn die Aktie oder der Index an Wert verlieren.

Führungskräfte der wichtigsten Brokerage-Einheit von JPMorgan, die ähnliche Ergebnisse berichteten, sagten, es gebe Anzeichen dafür, dass der US-Aktienmarkt kurz vor der Bodenbildung stehen könnte, warnten jedoch davor, dass die Fonds noch Spielraum hätten, um ihr Engagement am Markt zu reduzieren.

„Der Markt schwankt weiterhin zwischen Apathie und völliger Verwirrung“, schrieb Ron Adler, der im Trading Desk bei JPMorgan arbeitet, an Kunden. „Obwohl die Ströme noch nicht ganz ‚Investitionen‘ waren, sehen wir allmählich, dass einige der großen Akteure nur auf der Long-Seite wachsen und Hedgefonds endlich beginnen, einige dieser Positionen zu veräußern.“

Inzwischen haben Investmentfonds und börsengehandelte Fonds, die US-Aktien kaufen, fast 37 Milliarden US-Dollar registriert von Strömen in den letzten fünf Wochen, laut Datenanbieter EPFR.

Abflüsse scheinen einen Teil des jüngsten Aktienrückgangs voranzutreiben, da große Fondsmanager Aktien verkauften, um Barmittel zu beschaffen, sagte Charlie McClegott, Analyst für Aktienderivate bei Nomura.

Die US-Aktien sind in diesem Jahr ebenso gefallen wie die Federal Reserve monetäre Straffung In dem Bemühen, die Inflation einzudämmen, die weit über den Erwartungen der politischen Entscheidungsträger lag. Die Zentralbank schlug einen Weg scharfer Zinserhöhungen ein, um das Wirtschaftswachstum abzukühlen, und unterdrückte so rasche Zinserhöhungen.

Aber zusammen mit der russischen Invasion in der Ukraine und der wirtschaftlichen Verlangsamung in China beeinträchtigte dieser Schritt die Anlegerstimmung erheblich und führte zu einem starken Anstieg der Volatilität.

„Befürchtungen eines Stagnationsrisikos aufgrund einer harten Landung sind wieder im Trend, da die Zentralbanken wieder einmal über die Kurve einer scheinbar flachen Inflation hinausblicken“, sagte McKeligott.