Die Anleger bereiten sich auf ein düsteres Jahr 2023 vor, indem sie bei kapitalstarken Unternehmen verdoppeln. „Wir bevorzugen Unternehmen, die Barmittel erwirtschaften, anstatt solche, die Kapital zum Wachsen benötigen. Nicht nur werden die Zinsen wahrscheinlich höher bleiben als in der jüngsten Vergangenheit, sondern wir werden wahrscheinlich aus einer Ära der ultralockeren Geldpolitik herauskommen“, sagte Bank von Amerika sagte. In einer Notiz vom 16. Januar. Je höher die Free-Cash-Flow-Rendite, desto besser ist das Unternehmen in der Lage, seinen Schuldenverpflichtungen nachzukommen. Ein Unternehmen mit einem hohen freien Cashflow kann im Notfall oder bei einer Gelegenheit auch schneller auf Bargeld zugreifen. Josh Brown, CEO von Ritholtz Wealth Management, sagte letzte Woche gegenüber CNBC. Anhand von FactSet-Daten untersuchte CNBC Pro Aktien, die über viel Bargeld verfügen und für ein hartes Jahr gut positioniert sein könnten. Folgende Kriterien wurden verwendet: Aktien mit einer hohen freien Geldrendite von mehr als 10 % Niedrige Volatilität (Beta kleiner als 1) Potenzielles Aufwärtspotenzial für ein Kursziel Eine Kaufempfehlung von mindestens 40 % Telekommunikations- und Gesundheitssektoren, Gesundheit und Verbraucher, die im Allgemeinen als sichere Häfen in Zeiten des Abschwungs gelten. Die in den USA notierte Chesapeake Energy Corporation war die einzige Energieaktie auf dem Bildschirm mit einer freien Cashflow-Rendite von fast 14 %. Analysten gaben ihm einen Gewinn von 53,7 % und eine Mehrheit (76,5 %) gab ihm ein Buy-Rating. Die Aktie hat sich, wie die meisten Energieunternehmen, im vergangenen Jahr gut entwickelt – sie ist bereits um etwa 40 % gestiegen. Das Unternehmen gab letzte Woche bekannt, dass es sich bereit erklärt habe, einen Teil seiner Aktivitäten in Südtexas für 1,43 Milliarden US-Dollar in bar zu verkaufen. Auch Unternehmen aus dem Gesundheitswesen oder der Pharmaindustrie haben Einschnitte vorgenommen, etwa die US-Unternehmen Bristol-Myers Squibb und CVS Health. Das Finanzdienstleistungsunternehmen Cantor Fitzgerald sagte in einer Mitteilung vom 17. Januar, dass 2023 ein „Durchbruchsjahr“ für Bristol-Myers Squibb werden könnte, und bewertete die Aktie als übergewichtet. „BMY hat eines der besten Wachstumsprofile für 2023E für den US-Pharmakonzern … was in einem stagnierenden Jahr auffällt“, schrieb Cantor. Das kanadische Finanzunternehmen Fairfax hatte mit 30,4 % die höchste FCF-Rendite auf der Liste, während die in Hongkong notierte WH Group – der weltweit größte Schweinefleischproduzent – mit 94 % die höchste Kaufempfehlung hatte. Zwei Telekommunikationsunternehmen – die britische Vodafone Group und die in Deutschland ansässige Deutsche Telekom – gehörten mit 27 % bzw. 23,7 % zu den Top-Verdienern des FCF. Ein Bericht von Argus Research vom 20. Januar zeigte, dass die Aktien von Vodafone die Benchmark in den letzten drei Monaten übertroffen haben. Sie fügte hinzu, dass ihre aktuelle Einschätzung angesichts der schleppenden Wachstumsaussichten angemessen sei. — Michael Blum und Fred Imbert von CNBC haben zu diesem Bericht beigetragen.
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